株で最も難しいと言われる天井の見極め。
悲惨な塩漬けの多くが、
株価天井での無謀な買いの末に起きています。
今日は、その天井を見分ける代表的なサイン
「首吊り線」について紹介です。
この形を知ると、天井をいち早く察知し、
納得感を持って売ることができるようになるでしょう。
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首吊り線とは？
まず、首吊り線の定義についてです。
図の通り、小さなローソク足の実体＋長い下ヒゲが、首吊り線の特徴です。
※IG証券HP（https://www.ig.com/jp/）より引用
株価がずっと上昇してきて
高値圏でこの形が発生した時に、
天井のシグナルとして言われます。
ダラーンと長く伸びた下ヒゲがまさに
首吊りを連想させるというか、
ここで買ってしまうと、「本当に首を吊るくらい負ける」という覚え方をしても良いかもしれません。
首吊り線の特徴
首吊り線の特徴としては、
✅ 長期間の強い上昇で出現する
✅ 寄り付きから窓開けして発生する場合が多い
✅ 下ひげが（それ以前の変動幅と比べて）異様に長い
✅ 寄り付きの株価付近まで戻す
という点が挙げられます。
厳密には窓開けしなくても、
首吊り線と指摘されることもありますが、
窓開けしていた方がより強力なサインとなるでしょう。
そもそも、前日の終値に対して
窓を開けて強いローソク足が出るという事は、
相場が過熱・高値追いの展開になっていることを意味します。
ちなみに、陽線or陰線かという違いに関しては、
私はどちらも「首吊り線」に該当すると思います。
大事なのは、小さなローソク足の実体＋長い下ヒゲが発生する背景です。
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ローソク足の長い下ヒゲが表すもの
株式トレードをする上で
基本中の基本になるのが、ローソク足です。
ローソク足は一見シンプルな形をしていますが、
・買いVS売りの勢力バランス
・買い・売りそれそれの注文数の多さ
・投資家心理の推移
といった、重要情報が読み取れます。
繰り返しになりますが、今回紹介している首吊り線は、
小さなローソク足の実体＋長い下ヒゲが特徴です。
これは、何を意味するのでしょうか？
長い下ヒゲのメカニズム
※引用：スターリング証券FB（旧：東岳証券）
下ヒゲについては、一般的には強い買いのサインと言われます。
下ヒゲの底は、その時間・その日の安値。
つまり、下ヒゲが長いということは、強い売りがあったものの、
その売り圧力が弱まり、強く反転上昇したことを意味します、一般的には。
しかし、
①上昇トレンドから更に高く寄り付き
②その直後から大きくられ、
③結果的に戻って長い下ヒゲが出現した
ということは、
相当な利益確定売りが出たということです。
大量の売りが出て株価は下落。
しかし、押し目買いなどもあり、何とか始値付近で終了したことになります。
見方を変えれば、それまで長く保有していた人が利益確定売り。
デイトレーダーなどの短期勢が、一時的な安値を買いで拾っている。
つまり、その銘柄の参加者が短期筋に交代した可能性があるのです。
ここからは、いわばチキンレース状態で、
翌日以降に大きく売られると、
逃げ遅れた参加者がさらに損切り売りを行い、
結果として天井が形成される危険性があります。
首吊り線が出やすいパターンとは？
何と言っても、高値圏＋まとまった数の出来高で首吊り線の形が出れば、
天井の可能性が出てきます。
出来高がもともと少なければ、ある意味「たまたま」とも捉えられますが、
値上がり率ランキング上位に入るなど市場全体から注目され、参加者も多い銘柄であれば、話は別です。
個人的な経験則としては、冒頭でもありましたが、
ストップ高した後の首吊り線は、天井である確率が高いです。
たとえば、新型コロナのマスク関連として
株価9倍にまで急騰した3604 川本産業のチャート。
図の赤〇線で囲ったのが首吊り線（最終的にストップ高で終わっていますが）。
その前日はまさにストップで終えていて、
首吊り線が出た翌日から急落しています。
このように、強い上昇＝ストップ高の後に首吊り線が出てきた時は要注意です。
そして、３日以上連続して陽線が出たり、
ギャップアップして首吊り線の形が出た場合は、かなり警戒した方がいいと思います。
3689 イグニスのチャートもまさにそんな形です。
結果的に、首吊り線が出た後も最後の上昇を見せていますが、それまでと比べて大きくは上がりませんでしたね。
この手のローソク足のパターンは100%当たる訳ではないですが、
「天井」にはならなくとも、大きな調整に入ることは十分あり得るでしょう。
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まとめ
本日の記事は以上となります。
個人的に、この首吊り線は天井のシグナルとして結構重視していますので、あなたも日々のトレードで注意しながら活用してもらえればと思います。
ただ、形だけで判断するのではなく、
✅出来高がしっかりある
✅長く上昇し過熱してきた銘柄である
✅ギャップアップ後、長い下ヒゲを出して終えた
このような条件にも合致しているか？見ながら判断しましょう。
それでは。
